【CL】コルゲート・パルモリーブへの失望
CL(コルゲート・パルモリーブ)について そんな話。
先日、4Q17の発表がありました。
結果としては、1月27日金曜日に73.56 -3.75(-4.85%)と5%近く株価が下落しました。コルゲートの収益は、38億9200万ドルで、アナリストは約3,900億ドルの売上を見込んでいました。
CLといえば、歯磨き粉世界一位の会社です。
54年連続増配銘柄
配当性向は50%前後
生活必需品でありディフェンシブ
これだけ見れば、とても購入意欲が湧きます。
実際、私は過去に購入を検討した事があります。
下落を見た時、「自分はいくらで購入したんだっけ」と見直した程です。
2回ほど見直して、そういえば購入していなかったと思い出しました。
株価下落
ここ数年の決算は好ましくありません。
CLの売上高約75%は米国以外であり、その売上高の約50%は新興市場(ラテンアメリカ、アジア、日本、アフリカ/ユーラシア、中欧)からのものです。2017年9ヶ月間で、ラテンアメリカの純売上高は、前年同期比7.5%増となり、売上高は2.0%増、ネット販売価格は4.5%増、オーガニック売上高は6.5%増となりました。しかし、中南米以外の地域における同社の業績は依然として低調でした。
第4四半期の広告費は24%増の3億6,900万ドルとなり、2018年にはさらに広告費を引き上げる予定です。この支出の増加は営業利益に悪影響を及ぼします。
市場の成長率に若干の改善が見られるようになるまで、広告の拡大効果は相殺する可能性があります。
チャート
ここ数年は停滞気味ですが、綺麗なチャートです。
自社買いも積極的に行われていると考えます。
10年チャートで下落した価格を見ました。まだ移動平均線上です。
株価が72ドル前後(配当利回りが2.3%前後)で購入する方が多かったようです。
私なら65~68ドル以下で購入したいです。
現状の決算と増配率を考慮すると72ドルも高値に感じます。
※過去3 年間の年間増配率 3.8%
2017 年増配率 2.6%
まとめ
現在、事業は低調。
歯磨き粉世界1位。
長期で考えれば市場拡大が見込めるので、安値で拾う事が出来れば優良株。
にほんブログ村 つたない文章ですいません。また読みに来てください( ^-^)_旦""
良ければクリックをお願いします。